두산로보틱스 기업 분석 보고서

1. 기업 개요

두산로보틱스는 2015년 설립된 두산그룹의 자회사로 협동 로봇을 개발 및 생산하는 기업이다. 2015년 4개 모델의 협동로봇 개발을 완료했으며, 2020년 6개 모델을 추가 출시하여 업계 최대 라인업을 보유하고 있다1. 협동로봇은 산업용 로봇과 달리 안전 펜스 없이 작업자와 같은 공간에서 작업할 수 있는 로봇으로, 제조, 물류, 서비스 등 다양한 분야에서 활용되고 있다3.

 

2. 사업 현황

2.1 제품 라인업

두산로보틱스는 M, A, H, E, P 시리즈 등 다양한 협동 로봇 제품군을 보유하고 있다. 각 시리즈는 Masterpiece, Agile, High-Power, Edge, Palletizing의 약자로, 각 제품군의 특징을 나타낸다4. 모듈식 설계를 통해 다양한 작업 환경에 대응할 수 있도록 설계되었으며, 업계 최고 수준의 감지력과 정밀도를 갖추고 있다4. 주요 제품 라인업은 다음과 같다.

시리즈	모델명	가반하중	작업반경	특징
M 시리즈	M0609, M0617, M1013, M1509	6kg, 10kg, 15kg	900mm, 1300mm, 1700mm	업계 최다 라인업, 다양한 작업 환경 대응
A 시리즈	A0509, A0912	5kg, 9kg	900mm, 1200mm	빠른 속도 (최대 5m/s), 정밀한 제어
H 시리즈	H2017, H2515	20kg, 25kg	1700mm, 1500mm	높은 가반하중
E 시리즈	E0509	5kg	900mm	뛰어난 가격 경쟁력
P 시리즈	P3020	30kg	2030mm	물류/운송 팔레타이징 특화

 

2.2 기술력 및 경쟁 우위

두산로보틱스는 높은 감지력과 정밀도를 갖춘 협동 로봇 기술을 바탕으로 솔루션 판매를 통해 수익성을 극대화하고 있다5. AI 기반 협동 로봇 솔루션을 통해 소프트웨어 역량을 강화하고 있으며, 하드웨어와 소프트웨어를 결합한 솔루션 판매를 통해 높은 수익성을 확보하고 있다6.

 

2.3 해외 시장 진출 현황

두산로보틱스는 북미 시장을 중심으로 해외 진출을 확대하고 있다. 2024년 1분기 북미 매출액은 35억 원으로 전년 동기 대비 79% 증가했다7. 북미 현지 법인 판매가 본격화됨에 따라 향후 높은 성장세가 기대된다7.

 

2.4 판매 채널 확대 전략

두산로보틱스는 해외 판매 채널 확대를 통해 성장을 가속화하고 있다. 2024년에는 해외 판매 채널을 81개에서 109개로 34.6% 확대할 계획이며, 2026년까지 219개로 늘릴 예정이다7. 북미와 서유럽 등 주력 시장의 채널 수를 늘리고, 중남미, 동남아시아 등 미진출 국가에도 진출하여 판매 역량을 강화할 계획이다7. 특히, 2024년 5월 유럽 지사 설립을 통해 하반기 유럽 시장 매출 회복을 기대하고 있다7.

 

2.5 비즈니스 모델 분석

두산로보틱스의 비즈니스 모델은 협동 로봇 하드웨어 판매와 하드웨어 및 소프트웨어를 턴키로 판매하는 솔루션 형태로 구성된다6. 로봇 팔 하드웨어만 판매하는 경우 시스템 통합(SI) 업체와 마진을 나누어야 하지만, 솔루션 형태로 판매하는 경우 더 높은 수익성을 확보할 수 있다6. 두산로보틱스는 솔루션 판매 비중을 높여 수익성을 극대화하는 전략을 추진하고 있다.

 

3. 협동 로봇 시장 분석

3.1 시장 규모 및 성장 전망

글로벌 협동 로봇 시장은 빠르게 성장하고 있으며, 다양한 시장조사기관에서 긍정적인 전망을 내놓고 있다.

• Research Nester: 2023년 15억 3천만 달러에서 2036년 661억 달러로 성장, 연평균 성장률 33.6% 전망 8
• ABI 리서치: 2020년 4억 7500만 달러에서 2030년 80억 달러로 성장 전망 9
• 한국과학기술정보연구원: 2020년 8억 3,624만 달러에서 2025년 50억 8,849만 달러로 성장, 연평균 성장률 43.5% 전망 10
• 국내 연구 기관: 2020년 5,900만 달러에서 2025년 3억 6,658만 달러로 성장, 연평균 성장률 44.1% 전망 10
• 로봇신문사: 2033년 전 세계 협동 로봇 출하 대수 68만 대 전망 11

협동 로봇 시장의 성장은 중소기업의 자동화 수요 증가, 다양한 산업 분야로의 확대, 인공지능 및 사물 인터넷 기술 발전, 안전성 강화 등이 주요 요인으로 작용하고 있다10. 특히 인공지능, 사물 인터넷 등 관련 기술의 발전은 협동 로봇의 기능 고도화와 활용 범위 확대를 촉진하고 있다10.

하지만 협동 로봇 시장의 성장에는 불확실성도 존재한다. ABI 리서치에 따르면, 2022년부터 2024년까지 전자 및 반도체 산업의 협동 로봇 수요 감소로 인해 시장 성장세가 둔화될 수 있으며, 고금리 또한 시장 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다9. 다만 자동차 및 에너지 신산업의 협동 로봇 수요는 높은 수준을 유지할 것으로 예상된다9.

한편, 산업용 로봇 시장은 2024년 회복세를 보일 것으로 전망되며, 이는 협동 로봇 시장에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다12.

 

3.2 경쟁 현황

글로벌 협동 로봇 시장은 Universal Robots, ABB, FANUC, KUKA, Yaskawa 등 글로벌 기업들이 주도하고 있다13. 특히 Universal Robots는 시장 선도 기업으로서 높은 시장 점유율을 확보하고 있으며, ABB, FANUC, KUKA, Yaskawa 등 기존 산업용 로봇 강자들도 협동 로봇 시장에 진출하여 경쟁을 심화시키고 있다.

2018년에는 협동 로봇의 핵심 부품인 감속기의 특허가 공개되면서 후발 주자들이 등장하여 시장 경쟁이 더욱 치열해지고 있다6. 또한, 통합 로봇 제어에 대한 수요가 증가하면서 협동 로봇 시장의 경쟁 양상이 변화하고 있다9.

 

4. 재무 분석

두산로보틱스의 재무 정보는 아직 공개되지 않았다14.

 

5. SWOT 분석

구분	내용
강점 (Strengths)	- 높은 감지력과 정밀도를 갖춘 협동 로봇 기술 보유 5 - 협동 로봇 분야 세계 최다 라인업 보유 5 - 다양한 산업 분야에 적용 가능한 솔루션 제공 5 - AI 기반 협동 로봇 솔루션을 통한 소프트웨어 역량 강화 7 - 하드웨어와 소프트웨어를 결합한 솔루션 판매를 통한 수익성 극대화 6
약점 (Weaknesses)	- 브랜드 인지도 및 시장 점유율이 Universal Robots 등 경쟁사에 비해 낮음  - 핵심 부품의 해외 의존도 높음 (e.g., 일본 Harmonic Drive Systems에서 감속기 수입) 6
기회 (Opportunities)	- 글로벌 협동 로봇 시장의 빠른 성장 8  - 중소기업의 자동화 수요 증가  - 다양한 산업 분야로의 협동 로봇 적용 확대  - 정부의 로봇 산업 육성 정책 (3대 제조업 중심 제조 로봇 확대 보급, 4대 서비스 로봇 분야 집중 육성) 10
위협 (Threats)	- Universal Robots, ABB 등 글로벌 기업과의 경쟁 심화 13  - 중국 기업의 저가 공세  - 핵심 부품 공급 부족 및 가격 변동성 6

 

6. 주요 경쟁사 분석

6.1 Universal Robots

• 덴마크에 본사를 둔 협동 로봇 제조업체로, 2008년 세계 최초로 상용화된 협동 로봇을 출시했다15.
• 2015년부터 미국 자동 테스트 장비 설계 및 제조업체인 Teradyne의 소유가 되었다15.
• 2022년 기준 시장 점유율 40~50%로 1위를 차지하고 있으며15 직관적인 터치스크린 인터페이스와 사용 편의성, 다양한 산업 분야에 적용 가능한 제품군을 강점으로 한다16.
• UR+ 에코시스템을 통해 다양한 엔드 이펙터, 소프트웨어, 액세서리 등을 제공하여 높은 시장 지배력을 확보하고 있다17.

6.2 ABB

• 스위스에 본사를 둔 글로벌 로봇 자동화 기업으로, 산업용 로봇 분야의 강자이다18.
• 협동 로봇 'GoFa' 시리즈를 출시하여 시장 경쟁에 참여하고 있으며19 소형 협동 로봇 GoFa를 캐나다 벤션에 공급하는 등 시장 확대에 주력하고 있다20.

6.3 KUKA

• 독일에 본사를 둔 산업용 로봇 제조업체로, 다양한 산업 분야에 로봇 시스템을 제공하고 있다21.
• 인간과 로봇의 협업을 위한 협동 로봇 LBR iiwa를 출시했으며21 팔레타이징 로봇 등 다양한 산업용 로봇 제품군을 보유하고 있다22.

6.4 FANUC

• 일본에 본사를 둔 산업용 로봇 제조업체로, CNC, 로봇 등 다양한 자동화 솔루션을 제공한다23.
• 협동 로봇 CRX 시리즈를 출시하여 시장 경쟁에 참여하고 있으며25 CRX-10iA, CRX-10iA/L 등 다양한 모델을 제공한다26.

6.5 Yaskawa

• 일본에 본사를 둔 산업용 로봇 제조업체로, 다양한 산업 분야에 로봇 시스템을 제공하고 있다27.
• 협동 로봇 '모토맨-HC30PL'을 출시하여 시장 경쟁에 참여하고 있으며28 로봇 조립 라인에 협동 로봇을 도입하는 등 자체 생산 시스템에도 적용하고 있다29.

 

7. 밸류에이션 및 투자 의견

두산로보틱스의 재무 정보가 공개되지 않아 밸류에이션 및 투자 의견 제시는 어렵다14.

 

8. 결론

두산로보틱스는 높은 기술력과 다양한 제품 라인업을 바탕으로 빠르게 성장하는 글로벌 협동 로봇 시장에서 경쟁력을 확보하고 있다. 특히, 협동 로봇 분야 최다 라인업, 높은 감지력과 정밀도, AI 기반 솔루션 등을 강점으로 내세우고 있다.

 

하지만 Universal Robots 등 글로벌 기업과의 경쟁 심화, 핵심 부품의 해외 의존도 등은 해결해야 할 과제이다. 두산로보틱스는 북미 시장 중심의 해외 진출 확대, 판매 채널 확장, 솔루션 판매 비중 확대 등을 통해 이러한 과제를 극복하고 지속적인 성장을 추구할 것으로 예상된다.

 

또한, 협동 로봇 시장의 빠른 성장, 중소기업의 자동화 수요 증가, 정부의 로봇 산업 육성 정책 등은 두산로보틱스에 성장 기회를 제공할 것으로 예상된다. 특히, 인공지능, 사물 인터넷 등 기술 발전은 협동 로봇의 기능 고도화와 활용 범위 확대를 이끌어 두산로보틱스의 성장을 촉진할 것으로 기대된다.

 

투자자는 두산로보틱스의 성장 잠재력과 함께 경쟁 환경, 핵심 부품 수급 상황 등을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내려야 할 것이다.

 

참고 자료

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2. 두산로보틱스(A454910) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide - 삼성전자, 1월 3, 2025에 액세스, https://comp.fnguide.com/SVO2/ASP/SVD_Main.asp?gicode=A454910

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18. ABB, 에이비비 | 로봇 자동화 솔루션 파트너사 | 코머신 - Komachine, 1월 3, 2025에 액세스, https://www.komachine.com/ko/partners/robot-automation/collaborative

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20. 加 벤션, ABB의 소형 '고파' 협동 로봇 공급, 1월 3, 2025에 액세스, http://m.irobotnews.com/news/articleView.html?idxno=36061

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23. 협동로봇 - ROBOT - 한국화낙주식회사, 1월 3, 2025에 액세스, https://www.fkc.co.kr/content/ROBOT/%ED%98%91%EB%8F%99%EB%A1%9C%EB%B4%87

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25. 화낙, 협동로봇 'CRX'시리즈 3종 발표, 1월 3, 2025에 액세스, http://www.irobotnews.com/news/articleView.html?idxno=27907

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27. Robotics - 한국야스카와전기, 1월 3, 2025에 액세스, https://www.yaskawa.co.kr/Robotics

28. 일본 야스카와전기, 협동 로봇 신제품 '모토맨-HC30PL' 출시, 1월 3, 2025에 액세스, http://www.irobotnews.com/news/articleView.html?idxno=29344

29. 야스카와전기, 로봇 조립라인에 협동 로봇 투입, 1월 3, 2025에 액세스, http://www.irobotnews.com/news/articleView.html?idxno=28434